O boom gerativo da IA cunhou uma startup por minuto. Mas à medida que a poeira começa a baixar, dois modelos de negócios outrora quentes estão mais parecidos com contos de advertência: wrappers LLM e agregadores de IA.
Darren Mowry, que lidera a organização global de startups do Google em Cloud, DeepMind e Alphabet, diz que as startups com esses ganchos têm sua “luz de verificação do motor” acesa.
Os wrappers LLM são essencialmente startups que envolvem modelos de linguagem grande existentes, como Claude, GPT ou Gemini, com uma camada de produto ou UX para resolver um problema específico. Um exemplo seria uma startup que usa a IA para ajudar os alunos a estudar.
“Se você está realmente apenas contando com o modelo back-end para fazer todo o trabalho e você está quase rotulando esse modelo, a indústria não tem mais muita paciência para isso”, disse Mowry no episódio desta semana da Equity.
Embrulhando “propriedade intelectual muito fina enrolada em torno de Gemini ou GPT-5” sinaliza que você não está se diferenciando, diz Mowry.
“Você tem que ter fossos profundos e largos que sejam horizontalmente diferenciados ou algo realmente específico para um mercado vertical” para uma startup “progredir e crescer”, disse ele. Exemplos do tipo de wrapper LLM de fosso profundo incluem o Cursor, um assistente de codificação alimentado por GPT, ou Harvey AI, um assistente legal de IA.
Em outras palavras, as startups não podem mais esperar colocar uma interface do usuário em cima de um GPT e obter tração em seu produto, como poderiam, talvez, em meados de 2024, quando a OpenAI lançou sua loja ChatGPT. O desafio agora é construir um valor sustentável para o produto.
Os agregadores de IA são um subconjunto de wrappers – são startups que agregam vários LLMs em uma interface ou camada de API para encaminhar consultas entre modelos e dar aos usuários acesso a vários modelos. Essas empresas normalmente fornecem uma camada de orquestração que inclui monitoramento, governança ou ferramentas de avaliação. Pense: startup de pesquisa de IA Perplexidade ou plataforma de desenvolvedor OpenRouter, que fornece acesso a vários modelos de IA por meio de uma única API.
Embora muitas dessas plataformas tenham ganhado espaço, as palavras de Mowry são claras para as startups: “Fique fora do negócio de agregadores”.
De um modo geral, os agregadores não estão vendo muito crescimento ou progressão nos dias de hoje porque, diz ele, os usuários querem “alguma propriedade intelectual incorporada” para garantir que sejam encaminhados para o modelo certo no momento certo com base em suas necessidades – não por causa de restrições de computação ou acesso nos bastidores.
Mowry está no jogo de nuvem há décadas, cortando os dentes na AWS e na Microsoft antes de criar uma loja no Google Cloud, e ele viu como isso acontece. Ele disse que a situação hoje reflete os primeiros dias da computação em nuvem no final dos anos 2000 / início da década de 2010, quando o negócio de nuvem da Amazon começou a decolar.
Naquela época, uma safra de startups surgiu para revender a infraestrutura da AWS, comercializando-se como pontos de entrada mais fáceis que forneciam ferramentas, consolidação de faturamento e suporte. Mas quando a Amazon construiu suas próprias ferramentas corporativas e os clientes aprenderam a gerenciar serviços em nuvem diretamente, a maioria dessas startups foi espremida. Os únicos sobreviventes foram aqueles que adicionaram serviços reais, como segurança, migração ou consultoria de DevOps.
Os agregadores de IA hoje enfrentam uma pressão de margem semelhante à medida que os provedores de modelos se expandem para os próprios recursos corporativos, potencialmente afastando intermediários.
Por sua vez, Mowry é otimista em plataformas de codificação e vibe coding, que tiveram um ano recorde em 2025, com startups como Replit, Lovable e Cursor (todos clientes do Google Cloud, por Mowry) atraindo grande investimento e tração do cliente.
Mowry também espera um forte crescimento na tecnologia direta ao consumidor, em empresas que colocam algumas dessas poderosas ferramentas de IA nas mãos dos clientes. Ele apontou para a oportunidade para estudantes de cinema e TV usarem o gerador de vídeo de IA do Google, Veo, para dar vida às histórias.
Além da IA, Mowry também acha que a biotecnologia e a tecnologia climática estão tendo um momento – tanto em termos de investimento de risco indo para os dois setores quanto nas “incríveis quantidades de dados” que as startups podem acessar para criar valor real “de maneiras que nunca teríamos sido capazes antes”.
fonte: TECHCRUNCH
